Naviguer dans le brouillard : Que pourraient réserver les 5 prochaines années pour les taux hypothécaires et l'immobilier au Canada?

Naviguer dans le brouillard : Que pourraient réserver les 5 prochaines années pour les taux hypothécaires et l'immobilier au Canada?

Soyons honnêtes, le marché immobilier canadien semble retenir son souffle. Entre les murmures d'une récession mondiale, les préoccupations persistantes concernant l'inflation et le grand point d'interrogation qui plane sur les relations commerciales avec les États-Unis, il est difficile de savoir ce qui nous attend – surtout pour les taux hypothécaires.¹ Si vous achetez, vendez ou renouvelez votre prêt hypothécaire bientôt, vous vous demandez probablement où vont les taux.

Bien que personne ne possède une boule de cristal parfaite, les analyses récentes suggèrent certaines tendances probables au cours des cinq prochaines années (2025-2029). Voici un aperçu de ce que les experts observent et de ce que cela pourrait signifier pour vos projets immobiliers.

Le portrait global : Les taux probablement à la baisse (mais c'est compliqué)

Commençons par les bonnes nouvelles : le consensus général est que les taux hypothécaires devraient tendre à être inférieurs aux niveaux actuels au cours des deux prochaines années.²¹ Pourquoi? La Banque du Canada (BdC) a déjà commencé à réduire son taux directeur clé depuis la mi-2024 pour aider à stimuler l'économie ¹, et la plupart des prévisions anticipent d'autres baisses en 2025 ou début 2026, ramenant potentiellement le taux directeur dans la fourchette de 2,00 % à 2,50 %.²¹

Mais voici l'imprévu majeur : la politique commerciale américaine et la menace de tarifs douaniers.¹ Cette incertitude est le plus grand joker. Selon l'évolution de la situation, le Canada pourrait faire face à un ralentissement économique plus marqué, voire à une récession ou à une stagflation (ce vilain mélange de faible croissance et d'inflation élevée).³⁵ Cette incertitude rend déjà les entreprises et les consommateurs nerveux.²

Taux variable vs taux fixe : Quelle est la différence et à quoi s'attendre?

Comprendre comment les taux sont fixés aide à décrypter les prévisions :

●      Taux variables : Ils sont directement liés au taux directeur de la Banque du Canada via le taux préférentiel de votre prêteur.²¹Lorsque la BdC réduit son taux, votre taux variable (et potentiellement votre paiement) suit généralement rapidement.²

●      Taux fixes : Ils sont davantage influencés par le marché obligataire (en particulier, les rendements des obligations du gouvernement du Canada pour les durées correspondantes, comme les obligations à 5 ans pour les prêts hypothécaires fixes de 5 ans).²¹ Les rendements obligataires reflètent les attentes du marché concernant l'inflation future, la croissance et les mouvements de la BdC. Les prêteurs ajoutent une "prime de risque" au rendement obligataire.²¹

Les prévisions :

●      Les taux variables devraient bénéficier le plus directement des baisses de la BdC, pouvant chuter dans la fourchette de 3,1 % à 3,6 % vers 2026.²¹

●      Les taux fixes (comme le populaire 5 ans) devraient également baisser, atteignant potentiellement des creux entre 3,6 % et 4,0 %.²¹ Cependant, ils pourraient être un peu plus "rigides" à la baisse. Pourquoi? En période d'incertitude ou de récession, les prêteurs pourraient augmenter leurs primes de risque, ce qui pourrait compenser une partie de la baisse des rendements obligataires.²¹

●      Échéancier : La plupart des prévisions voient les taux atteindre leur point le plus bas vers 2026, suivi d'une remontée progressive en 2027-2029.²¹ Ne vous attendez pas à un retour aux taux planchers de 2020-2021, cependant.⁵⁷

Vents contraires et vents favorables pour le marché immobilier

Alors, qu'est-ce que tout cela signifie pour l'achat et la vente de maisons?

●      Activité du marché : Des taux plus bas stimulent généralement la demande, et nous pourrions voir plus d'activité à mesure que les coûts d'emprunt diminuent.¹ Il y a certainement une demande refoulée qui attend sur les lignes de côté.¹ Cependant, l'abordabilité reste un obstacle majeur ¹, et l'incertitude économique (surtout autour du commerce ²) pourrait rendre les acheteurs prudents. Rappelez-vous, le Canada connaît déjà une "récession par habitant" (ce qui signifie que l'économie ne suit pas le rythme de la croissance démographique).⁴

●      Prix des maisons : C'est là que les prévisions divergent vraiment. Certains prédisent de modestes gains de prix à l'échelle nationale alors que les taux plus bas soutiennent la demande.⁵⁸ D'autres voient les prix potentiellement baisser en 2025, en particulier dans des marchés comme l'Ontario et la Colombie-Britannique, en raison de l'incertitude tarifaire.¹² Une dynamique clé à surveiller : des taux plus bas facilitent l'achat, mais si la demande augmente face à une offre limitée, cela pourrait à nouveau faire grimper les prix, annulant les gains d'abordabilité.²¹ Une récession généralisée exercerait probablement une pression à la baisse sur les prix.¹

●      Renouvellements hypothécaires : De nombreux propriétaires qui ont contracté des prêts hypothécaires pendant la période des taux ultra-bas devront renouveler en 2025 et 2026.²³ Ils feront probablement face à des paiements plus élevés, même avec les récentes baisses de taux.¹ Ce "choc de paiement" est une préoccupation réelle, bien que les baisses de taux attendues offrent un certain soulagement par rapport aux taux maximaux observés en 2023.⁴

Votre plan de match immobilier en période d'incertitude

Compte tenu des perspectives brumeuses, comment pouvez-vous naviguer sur le marché?

●      Pour les acheteurs :

○      Obtenez une pré-approbation : Verrouillez un taux jusqu'à 120 jours pour vous protéger contre les changements soudains.²³

○      Pesez vos options de taux : Les taux variables pourraient offrir des coûts inférieurs si les prévisions se réalisent, mais ils comportent une incertitude quant aux paiements.²¹ Les taux fixes offrent une stabilité, ce qui est précieux en période d'incertitude, mais pourraient coûter plus cher au total.²¹ Tenez compte de votre tolérance au risque.

○      Testez votre budget : Assurez-vous de pouvoir gérer les paiements non seulement aux taux actuels, mais aussi si les taux étaient plus élevés (en utilisant les règles du test de résistance hypothécaire).⁴⁷ L'abordabilité est primordiale.

●      Pour les vendeurs :

○      Gérez les attentes : Des taux plus bas pourraient attirer plus d'acheteurs, mais la nervosité économique pourrait signifier que les offres ne sont pas aussi agressives que sur les marchés de pointe.⁴⁶ Fixez un prix réaliste en fonction des conditions actuelles.

○      Mettez en valeur la valeur : Concentrez-vous sur les meilleures caractéristiques de votre maison et soyez prêt pour les négociations.

●      Pour les propriétaires (renouvellement/refinancement) :

○      Magasinez tôt : N'acceptez pas simplement la première offre de votre prêteur actuel. Comparez les taux et les conditions de différents fournisseurs.¹¹

○      Réévaluez le fixe par rapport au variable : Vos besoins ont peut-être changé. Les économies potentielles d'un taux variable l'emportent-elles sur le besoin de certitude des paiements maintenant?⁵³

○      Envisagez des termes fixes plus courts : Un terme fixe de 2 ou 3 ans pourrait offrir un compromis – une stabilité à court terme, avec la possibilité de renouveler plus tôt, potentiellement à des taux plus bas si les prévisions de baisse se concrétisent.²⁸

En résumé

Les prochaines années semblent devoir apporter des taux hypothécaires plus bas, mais le chemin pour y parvenir est assombri par une incertitude économique et politique importante, notamment en ce qui concerne la politique commerciale américaine. Il est peu probable que les taux retombent aux niveaux planchers de la pandémie, et le marché immobilier continuera probablement à se débattre avec des problèmes d'abordabilité.

Rester informé des annonces de la Banque du Canada, des données sur l'inflation et des développements commerciaux est crucial. Plus important encore, parlez à un professionnel hypothécaire qualifié et à un conseiller immobilier qui peuvent vous aider à comprendre comment ces tendances s'appliquent à votre situation financière et à vos objectifs spécifiques.

Avis de non-responsabilité : Ce billet de blogue est fourni à titre informatif seulement et ne constitue pas un conseil financier ou immobilier. Consultez toujours des professionnels qualifiés avant de prendre des décisions financières importantes.

Sources citées

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2.     OECD Economic Outlook, Interim Report March 2025, accessed April 10, 2025, https://www.oecd.org/en/publications/oecd-economic-outlook-interim-report-march-2025_89af4857-en.html

3.     Canada Interest Rate - Trading Economics, accessed April 10, 2025, https://tradingeconomics.com/canada/interest-rate

4.     Canada Mortgage Rate Forecast 2025 to 2027 | Will Rates Go Up or Down?, accessed April 10, 2025, https://www.mortgagesandbox.com/mortgage-interest-rate-forecast

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7.     Les analystes financiers anticipent deux prochaines réductions de taux par la Banque du Canada, chacune d'un quart de point, accessed April 10, 2025, https://www.canadianmortgagetrends.com/fr/2025/02/les-analystes-financiers-anticipent-deux-prochaines-reductions-de-taux-par-la-banque-du-canada-chacune-dun-quart-de-point/

8.     Confidence hits new lows as recession concerns mount in Canada, accessed April 10, 2025, https://www.canadianmortgagetrends.com/2025/04/confidence-hits-new-lows-as-recession-concerns-mount-in-canada/

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11.  The Canadian Economy in 2025: A Tale of Two Halves | CIBC Asset Management, accessed April 10, 2025, https://www.cibc.com/en/asset-management/insights/markets-and-economy/2025-canadian-economy-tale-two-halves.html

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64.  Canada's housing market outlook: Sustaining recovery in uncertain times, accessed April 10, 2025, https://thoughtleadership.rbc.com/canadas-housing-market-outlook-sustaining-recovery-in-uncertain-times/

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